Glossaire
A B C D E F GHIJK L M N O P QR S TU VWXYZ
A
Actif cantonné : L'actif est l'enveloppe dans laquelle l'épargne des assurés est gérée. L'actif est dit "cantonné" lorsqu'il ne rassemble que les primes versées par les adhérents d'un même contrat. Un actif cantonné offre une grande transparence de gestion : il limite la marge de manœuvre de l'assureur pour tirer "à la main" le taux de revalorisation annuel des contrats.Actif général : L'actif général d'une compagnie d'assurances regroupe les primes collectées au titre de l'ensemble de ses contrats d'assurance vie. Il offre une grande diversification de l'épargne. Une source de sécurité pour l'assuré, même si le rendement est souvent plus faible que pour un actif cantonné.
Action : Titre de propriété représentant une part du capital d'une société.
Adhérent : Personne qui, dans un contrat d'assurance vie de groupe (Madelin, Perp), a la qualité d'assuré.
AMF (Autorité des Marchés Financiers) : Créée par la loi n° 2003-706 de sécurité financière du 1er août 2003, l'Autorité des Marchés Financiers est issue de la fusion de la Commission des opérations de bourse (COB), du Conseil des marchés financiers (CMF) et du Conseil de discipline de la gestion financière (CDGF). Ce rapprochement a pour objectif de renforcer l'efficacité et la visibilité de la régulation de la place financière française. L'Autorité des Marchés Financiers est un organisme public indépendant, doté de la personnalité morale et disposant d'une autonomie financière, qui a pour missions : de veiller à la protection de l'épargne investie dans les instruments financiers et tout autre placement donnant lieu à appel public à l'épargne, à l'information des investisseurs et au bon fonctionnement des marchés d'instruments financiers. Elle apporte son concours à la régulation de ces marchés aux échelons européen et international.
Arbitrage : Opération qui consiste à vendre des valeurs mobilières (actions, obligations...) pour en acheter d'autres.
Assurance vie : Assurance de personnes avec la garantie du versement d'un capital ou d'une rente lorsque survient un événement lié à la personne assurée : son décès, un accident, une maladie ... Elle permet de protéger ses proches et de se créer une épargne de précaution à moyen et à long terme.
Assuré : Initiateur du contrat. Autrement dit, c'est sur sa tête que le contrat est souscrit. Assuré et souscripteur ne font souvent qu'un, mais la dissociation des deux personnes est parfaitement possible.
Avance : Technique qui permet au détenteur d'un contrat d'assurance vie de retirer temporairement une partie des sommes épargnées sans mettre un terme au contrat. Elle correspond à un prêt avec intérêt.
Avenant : Document qui matérialise les modifications intervenues dans un contrat (par exemple, changement de bénéficiaire). Ce document, comme le contrat d'assurance auquel il se rattache, est signé par l'assureur et l'assuré.
B
Bénéficiaire : Personne qui recevra le bénéfice du contrat d'assurance vie en cas de décès de l'assuré et désignée par l'intermédiaire de la clause bénéficiaire.Bénéficiaire acceptant : C'est la personne désignée en tant que bénéficiaire d'un contrat d'assurance vie en cas de décès de l'assuré qui a « acceptée le bénéfice de ce contrat ». Attention, le souscripteur ne pourra plus disposer librement de son contrat sans son accord.
Bourse : Le nom bourse vient de la famille Van den Börse, installée à Bruges au XIVè siècle. Les négociants avaient pris l'habitude de régler leurs affaires au pied de leur hôtel.
C
CAC40 (Cotation Assistée en Continu) : Cet indice est calculé à partir d'un échantillon de 40 valeurs cotées sur l'Eurolist, et choisies en fonction d'exigences multiples (capitalisation, liquidité et diversification sectorielle).Capitalisation : Technique qui permet de faire fructifier l'épargne investie. Les intérêts produits par l'épargne s'ajoutent à celle-ci et deviennent eux-mêmes générateurs d'intérêts. Ainsi, 100 euros placés à 10% la 1ère année impliquent que la 2è année les 10% porteront sur 110 euros, ces 10 euros produiront 1 euro d'intérêt en plus la 3è année et ainsi de suite.
Chargements : Ensemble des frais afférents au contrat, c'est-à-dire les frais d'entrée plus les frais de gestion annuels prélevés sur les provisions mathématiques.
Conditions générales : Ensemble des clauses d'un contrat d'assurance vie communes à tous les détenteurs. Elles fixent les règles d'arbitrage.
Conditions particulières : Mentions ajoutées aux conditions générales d'un contrat pour l'adapter au cas particulier du souscripteur. Elles précisent notamment l'identité du (ou des) bénéficiaire(s) désigné(s).
Contrat : Convention juridique par laquelle une ou plusieurs personnes s'engagent envers d'autres personnes à faire ou ne pas faire quelque chose.
Contrat en unités de compte : Contrat dont les garanties sont exprimées par référence à un ou plusieurs supports (parts ou actions de valeurs mobilières ou immobilières) : elles varient comme les valeurs qui leur servent de référence.
Contrat à versements périodiques : Contrat pour lequel sont prévues plusieurs versements, dont le montant et la périodicité sont fixés au moment de la souscription.
Contrat à versement unique : Contrat pour lequel est prévu un seul versement, versé dans son intégralité au moment de la souscription.
Contrat à versements libres : Contrat pour lequel il est possible d'effectuer plusieurs versements, dont le montant et la périodicité ne sont pas fixés au moment de la souscription.
Compte à terme : Dépôt d'argent pour une durée et un taux fixés à l'avance.
Cotation : La cotation d'une action se fait selon le principe de l'offre et de la demande : - le cours d'une action baisse s'il y a plus d'offres (vendeurs) que de demandes (acheteurs) - le cours d'une action monte s'il y a plus de demandes que d'offres.
CRDS (Contribution au Remboursement de la Dette Sociale) : Taux à 0,50 %. S'applique sur la quasi totalité des revenus du capital, exceptés les revenus des livrets A et Bleu, des livrets d'épargne populaire et des Livrets de Développement Durable (LDD).
CSG (Contribution Sociale Généralisée) : Taux à 8.20 % sur le patrimoine et les placements.
Coupon : Somme d'argent payée au porteur d'une obligation (le créancier) et correspondant aux intérêts.
Coupon couru : Fraction du coupon acquise "prorata temporis" depuis la date de détachement du dernier coupon.
D
Droit de mutation : Impôt à régler à l'occasion d'un transfert de propriété, qu'il s'agisse d'une donation, d'une vente ou d'un héritage.Durée viagère : Un contrat est dit à "durée viagère" lorsqu'il est réputé ne se terminer qu'au décès de l'assuré. Le souscripteur reste cependant libre de racheter à tout moment son contrat.
Dividende : Rémunération d'une action généralement versé une fois par an.
Droits de garde : Frais facturés au client pour la tenue de son compte-titres.
E
Effet cliquet : Mécanisme permettant d'engranger définitivement les bénéfices acquis pendant une certaine période. Valable notamment pour les contrats d'assurance vie libellés en euros, les performances de l'année sont définitivement acquises à l'épargnant. L'assureur a l'obligation de constituer des réserves qui vont lui permettre de cristalliser cette performance. C'est l'effet cliquet.Euronext : Plate-forme technique des marchés financiers associant les bourses de Paris, Bruxelles, Lisbonne et Amsterdam, ainsi que le Liffe (marché des dividendes anglais).
F
FCP (Fonds Commun de Placement) : Les FCP appartiennent à la famille des OPCVM. Un FCP est un portefeuille de valeurs mobilières (actions, obligations) détenues en copropriété ; c'est un « panier » de valeurs. Le FCP est divisé en parts de FCP dont la valeur varie avec celle des titres qui le composent.FCPI (Fonds Commun de Placement dans l'Innovation) : Produit d'épargne publique bénéficiant d'avantages fiscaux pour les particuliers. C'est une variété de Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR) qui a vocation à investir à 60 % de ses fonds dans des entreprises innovantes non cotées.
FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) : Fonds Commun de Placement devant investir au moins 60% de son actif dans des PME européennes non cotées. Il offre au souscripteur un double avantage fiscal : une réduction d'impôt sur le revenu à hauteur de 25% des versements effectués (dans la limite de versement de 12.000 euros pour un célibataire et de 24.000 euros pour un couple, soit une économie d'impôt respective de 3.000 et 6.000 euros. Cet avantage est cumulable avec celui des FCPI) et une exonération d'impôt sur les plus-values réalisées (hors prélèvements sociaux).
GHIJK
Insaisissabilité : Les capitaux investis dans un contrat d'assurance vie ne peuvent pas être réclamés par les créanciers de l'assuré, même par l'administration fiscale.Investisseurs institutionnels : Ce sont principalement les banques, les établissements financiers, les caisses de retraite et les compagnies d'assurance.
Krach : Crise boursière. Les plus "célèbres" sont ceux des 29 octobre 1929 et d'octobre 1987, à Wall Street.
L
Ligne : Ensemble des actions (ou des obligations) d'une même société (ou d'un même type) figurant dans un portefeuille.Liquidation : La liquidation intervient chaque mois à la 7ème séance boursière avant la dernière bourse du mois civil. La date de liquidation détermine la fin du mois boursier et le commencement du mois boursier suivant.
Liquidité : Possibilité de transformer un capital en argent liquide. Si on a un besoin rapide de liquidités, il est important de détenir des titres ayant une liquidité élevée.
M
Marché primaire : Marché des nouvelles émissions d'actions ou d'obligations : c'est une sorte de "marché du neuf". Un marché est dit "primaire" si le montant des ventes va à l'émetteur.Marché secondaire : Marché où sont cotés les titres (actions et obligations) : c'est une sorte de "marché d'occasion" qui permet aux investisseurs de revendre leurs titres. Le montant des cessions va à l'ancien propriétaire des titres et non à l'émetteur.
Multigestion : Technique consistant à sélectionner de par le monde les gestionnaires les plus expérimentés et les plus performants et en offrir l'accès à une clientèle élargie au travers d'un unique support (FCP, SICAV ou contrat d'assurance vie). En sélectionnant les meilleurs experts d'un marché, d'un pays ou d'un secteur, le support permet ainsi une large diversification et une meilleure maîtrise des risques.
N
Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotation System) : Devenu en 1971 un marché réglementé, il regroupe les valeurs technologiques de la bourse de New York. Il est le premier marché au monde en terme de transactions. Ce marché a son indice, l'indice composite Nasdaq.Nikkei : Indice des 225 valeurs les plus importantes de la Bourse de Tokyo.
NYSE (New York Stock Exchange) : Nom de la bourse américaine de Wall Street. Le NYSE est la première bourse mondiale en termes de capitalisation. cf : Wall Street.
O
Obligation : Emprunt émis par une entreprise, publique ou privé, ou par l'Etat. Celui qui détient une obligation a droit au remboursement de la somme prêtée, majorée des intérêts sur lesquels s'est engagé l'organisme qui a émis l'obligation.OPCVM (Organismes de Placement Collectif de Valeurs Mobilières) : Leur mission est de placer en valeurs mobilières les fonds qui leur sont confiés et d'en assurer la gestion. Ils regroupent les SICAV et les FCP. Les OPCVM comprennent les OPCVM actions, les OPCVM obligations et autres titres de créances et les OPCVM monétaires.
P
Palais Brongniart : C'est Napoléon qui confia à l'architecte Brongniart la construction du Palais, à la fin du XVIIIè siècle. Il abrita pendant plus d'un siècle et demi la Bourse de Paris. Aujourd'hui, avec la cotation en continu, le Palais n'abrite plus qu'un musée et des salles de réunion.PEA (Plan d'Epargne en Actions ) : Contrat nominatif permettant à chaque personne fiscalement domiciliée en France d'investir en actions françaises avec une fiscalité particulièrement avantageuse.
PFL ou IR : Option fiscale prise par le souscripteur lors d'un retrait d'épargne sur un contrat d'assurance vie. - Le Prélèvement Forfaitaire Libératoire correspond à un prélèvement immédiat de l'impôt par l'assureur qui le reverse à l'Etat. Le taux de ce prélèvement décroît avec la durée du contrat. - Le souscripteur peut également intégrer les gains perçus dans sa déclaration de revenus (choix IR pour Imposition sur le Revenu), auquel cas, il sera imposé à son taux marginal d'imposition.
Plus-value : Accroissement de la valeur d'un bien durant une période donnée, en général entre l'achat et la vente.
QR
Rachat : Récupération par le souscripteur de tout ou partie de la valeur acquise de son épargne. Si le rachat est total, cette opération, entraîne la clôture du contrat.Ratios : Un ratio est un rapport. Il sert à mesurer la santé économique et financière de l'entreprise. Les ratios de gestion mesurent la capacité intrinsèque de la société à dégager du profit. Les ratios financiers vérifient la solidité financière et la rentabilité de l'entreprise.
Rendement : Le rendement d'une action est le rapport du dividende sur le cours de l'action.
Rente viagère : Somme versée périodiquement au souscripteur jusqu'à son décès en contrepartie d'un capital non récupérable. Il est possible de prévoir la réversion au profit d'une autre personne.
Réversibilité : Option permettant, au décès du bénéficiaire de la rente, de poursuivre les versements au profit d'une seconde personne désignée au contrat (le plus souvent le conjoint).
Risque : La notion de risque correspond au degré d'exposition de l'épargne aux fluctuations des marchés financiers. Plus le risque est grand, plus la fluctuation de l'épargne est importante. Une grande prise de risque ne se conçoit que sur le long terme, la durée permettant de lisser les évolutions irrégulières des marchés financiers. Ainsi, une prise de risque plus important doit normalement se traduire par un gain plus élevé sur le long terme tout en sachant que les risques de perte en capital à court terme sont alors plus grands.
S
SCPI (Société Civile de Placements Immobiliers) : Une SCPI permet d'investir dans l'immobilier dans les mêmes conditions fiscales qu'un investissement direct mais pour des montants qui peuvent être beaucoup plus faibles. L'acquéreur bénéficie d'une certaine division des risques (la société détenant un parc immobilier diversifié), et d'une gestion professionnelle.Sensibilité : Importance de la répercussion des changements de taux du marché sur le cours d'une obligation. Exemple : si la sensibilité d'une obligation est de 5 et son cours de 5000 €, une hausse (baisse) des taux de 1% entraînera une baisse (hausse) de l'obligation de 5 x 1 % x 5000 €, soit 250 €.
Sicav (Société d'Investissement à Capital Variable) : Les SICAV appartiennent à la famille des OPCVM. Il s'agit comme le FCP d'un portefeuille de valeurs mobilières (actions, obligations). La seule différence est le mode de gestion. La SICAV est gérée par une société spécialisée alors que dans le FCP, les valeurs sont détenues en copropriété.
Sociétés de bourse : Anciennement agents de change. Elles ont le monopole de la négociation des valeurs mobilières, obligations exceptées.
Souscripteur : Personne qui souscrit le contrat d'assurance vie auprès de la compagnie d'assurance, et qui désigne le(s) bénéficiaire(s). Le souscripteur est généralement la personne assurée.
TU
Taux minimum garanti : Pour les contrats en euros ou les supports en euros des contrats multisupports, le taux minimum garanti est l'engagement de rémunération minimum de l'épargne pris par l'assureur à l'égard des épargnants.VWXYZ
Volatilité : La volatilité mesure la régularité de la performance d »un placement : plus la volatilité est faible, plus la performance est régulière.Valeur mobilière : Les actions et les obligations sont des valeurs mobilières.
Wall Street : Bourse de New York ou NYSE (New York Stock Exchange).
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